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康华在线配资网www.x75991.cn 非金属建材行业4月投资策略:有序复工提振基本面,积极布局水泥龙头

2020-06-23 12:42:13 康华在线配资网www.x75991.cn 已读
近期政府多次召开会议,逆周期调节持续加码,并成为目前宏观政策的重要发力点。

3月市场回顾:行业走势保持韧性,相对收益明显

一季度行业走势震荡,建材板块上涨3.21%,跑赢沪深300指数12.24pct,在全行业中排名第5。各子板块中,其他建材板块表现较好,一季度上涨3.46%,跑赢沪深300指数12.3pct;水泥和玻璃板块分别下跌2.62%和7.09%,分别跑赢沪深300指数6.22和1.74pct。

该信息由智通财经网提供

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。文末推荐个股主要为A股上市公司。现阶段康华在线配资网www.x75991.cn,基建方面政策助力持续加码康华在线配资网www.x75991.cn,地产方面在“房住不炒”和“因城施策”的基调下,调控呈现一定边际调整迹象,预计将对未来行业需求起到一定支撑和提振作用。一方面,通过加大资金投放,保证市场流动性合理充裕,另一方面,通过降低政策利率,引导社会融资成本下行。

逆周期调节持续加码,对冲卫生事件影响

随着三月份以来国内卫生事件得到有效控制,政府工作重点逐渐转向兼顾统筹卫生事件防控和社会经济发展工作,央行货币政策加大逆周期调节力度节奏明显加快。

维持行业“超配”评级,建议积极做多水泥龙头

年初至今水泥行业运行经受住了卫生事件的考验,印证了我们年度策略“‘稳’依旧是水泥行业运行的主基调”的判断,年初以来水泥均价中枢仍保持同比增长状态和目前整体可控并逐步下行的库存现状为未来三个季度的运行以及全年业绩预期奠定了较好的基础,后续随着复工推进和宏观政策发力,暖春依旧可期,建议积极做多水泥龙头,推荐海螺水泥、冀东水泥、华新水泥、宁夏建材、祁连山、万年青、塔牌集团;玻璃行业下游需求仍在恢复中,密切关注后续库存、停产情况和价格表现,推荐低估值高股息率标的旗滨集团、信义玻璃(00868)、玻纤龙头公司股价已基本反映市场担忧处较低位置,可做长期布局,推荐中国巨石;其他建材:逢低逐步加仓我们2019年初以来持续推荐的业绩反转型标的坚朗五金,此外持续推荐微纤维玻纤棉及制品产业链,干净空气和保温节能的龙头再升科技。

复工有序推进,水泥最优,涨价模式逐步开启 

3月份各地复工复产明显加速,下游需求陆续恢复,全国水泥均价初现上行势头,库存见顶回落;玻璃价格总体偏弱,企业出货缓慢好转,库存出现企稳迹象,但仍然存在较大压力。4月份组合推荐的个股为:海螺水泥、冀东水泥、再升科技、宁夏建材

风险提示:宏观经济超预期下滑;项目落地不及预期;成本超预期上涨

  文丨雷科技leitech

经过几天震荡整理后,周二A股上证指数出现较大幅度上涨,报收3289点,已补掉2月28日留下的向下跳空缺口,形态上构成了温和反弹格局。与此同时,昨日成交量也有相应增加,沪市达2244亿元,深市则为2740亿元,两市合计接近5000亿元,是近期较大的成交量。